Microsoft'un bu hafta yaptığı düzenleyici başvuru, yapay zekâ dünyasının en büyük ortaklıklarından birinin parasal boyutunu ortaya koydu. Şirket, 30 Eylül'de biten çeyrekte OpenAI ile yaptığı ticari anlaşmalardan, gelir paylaşımı ödemeleri dahil yaklaşık 10 milyar dolar gelir kaydetti.

Bu tutar, Microsoft'un 92,3 milyar dolarlık toplam çeyrek gelirinin yaklaşık yüzde 11'ine denk geliyor. Çeyrek, Temmuz'da başlayan mali yıl nedeniyle Microsoft'un 2027 mali yılının ilk dönemi. Karşılaştırma için: 2026 mali yılının tamamında OpenAI kaynaklı gelir 24,1 milyar dolar olmuştu. Son çeyrekteki hız korunursa yıllık rakam 40 milyar dolar civarına çıkabilir.

Rakamların hangi kısmının gelir paylaşımından, hangi kısmının Azure bulut hizmetlerinden geldiği ise belirsiz. Alacaklar da dikkat çekiyor: OpenAI'ın Microsoft'a borçlu olduğu tutar Haziran sonundaki 6 milyar dolardan Eylül sonunda 7,2 milyar dolara çıktı. Bu kalem yeni gelir değil, geçmiş işlemlerden doğan ödenmemiş tutarları gösteriyor.

İlişkinin çerçevesi son bir yılda epey değişti. Microsoft, Ekim 2025'te OpenAI üzerindeki münhasırlık hakkından vazgeçti; karşılığında OpenAI, Azure'dan ek 250 milyar dolarlık hizmet almayı taahhüt etti. Nisan 2026'daki yeni anlaşmaya göre OpenAI, belirli bir üst sınır dahilinde 2030'a kadar Microsoft ile gelir paylaşmayı sürdürecek ve rakip bulut sağlayıcılarıyla da çalışabilecek. Daha önce sızan bilgilere göre bu pay yüzde 20 civarındaydı, ancak iki şirket de oranı doğrulamadı.

Microsoft'un OpenAI'daki payı da küçülüyor. Ekim 2025'teki yeniden yapılanmadan sonra yaklaşık yüzde 27 olan pay, Haziran 2026'da yüzde 25'e, Eylül 2026'da ise yüzde 24'e geriledi. Şirket, bu seyrelmenin nedenini açıklamadı.

Tablo şunu gösteriyor: iki şirket giderek aynı müşteriler için rekabet ediyor, ama mali bağlar hâlâ çok güçlü. Türkiye'deki kurumsal müşteriler için de bu, Azure üzerinden sunulan yapay zekâ hizmetlerinin geleceğinin iki şirketin ilişkisine ne kadar bağlı olduğunu hatırlatan bir gelişme.

Kaynak: TechCrunch