Sermaye dünyasının çoğu yapay zeka pazarında bütün yumurtaları OpenAI ile Anthropic'in sepetine koyarken, 90 milyar dolarlık portföyü yöneten Insight Partners farklı bir yol izliyor. Şirketin 26 yıllık ortağı Devin Parekh, TechCrunch'ın StrictlyVC etkinliğinde verdiği röportajda, rakip iki yapay zeka devine de yatırımcı olmalarına rağmen neden çeşitlendirilmiş bir stratejide kalmakta kararlı olduklarını anlattı.
Parekh'e göre risk gerçek ama abartılmış değil: açık kaynaklı bir modelin kötü niyetli bir aktörün eline geçme ihtimali var, fakat ilaç geliştirme ve sağlıkta yaratılacak devrimin getirisi çok daha büyük. NYU Langone hastanesinin yönetim kurulunda olan Parekh, 50 milyon hasta kaydının taranarak risk tahmini yapılabildiğini örnek veriyor.
Insight'ın stratejisinin özü basit: portföyün konuşmasına izin vermek. Firma; Databricks'te önemli turlara liderlik etmiş, hem OpenAI hem Anthropic'te hisse sahibi olmuş, ama İsveçli hukuk teknolojisi girişimi Legora'yı General Catalyst'e kaptırmış. Parekh bunu felaket olarak görmüyor: "Her anlaşmayı kazanmamıza gerek yok, dünya büyük."
Erken aşama yatırımların günümüzde neden öne çıktığını da açıklayan Parekh, 2021'deki balonu hatırlatarak turların artık çok hızlı kapandığını, bu yüzden yatırımcıların daha az veriyle daha yüksek fiyat ödediğini söylüyor. Bu ortamda Insight'ın tercihi, büyük check yazmak yerine erken aşamada küçük yatırımlar yapıp kazananların üzerine gitmek — Wiz örneğinde olduğu gibi.
Röportajın en çarpıcı kısımlarından biri, OpenAI ve Anthropic'in bu yılın ilk yarısında toplanan VC yatırımlarının yaklaşık yarısını topladığına dair uyarı. Parekh, bazı fonların tüm portföyünün %35-40'ını bu iki şirketten birine yatırdığını, bunun tarihsel olarak sürdürülebilir bir strateji olmadığını vurguluyor. Insight, fon 13'te olduğu için "on fon" ölçeğinde düşünmek zorunda: kısa vadeli getiri yerine uzun vadeli çeşitlilik.
Parekh ayrıca Anthropic'in yakında halka arza gideceğini, OpenAI'nin de bu süreci takip edeceğini öngörüyor; SpaceX, Anthropic ve OpenAI'nin altı-sekiz ay içinde art arda halka açılıp her birinin trilyon dolar piyasa değerine ulaşmasının olası olduğunu söylüyor.
Türkiye'deki girişim ekosisteminde de benzer bir tartışma var: yerli fonların büyük çoğunluğu hâlâ birkaç öne çıkan yapay zeka girişimine yönelirken, Insight'ın "portföyün konuşmasına izin ver" yaklaşımı, konsantre bahisler yerine çeşitlendirmenin uzun vadede daha güvenli olabileceğini hatırlatıyor.
Kaynak: TechCrunch
